Les actions mitigées alors que l’UE envisage davantage de sanctions contre la Russie

Les actions américaines étaient mitigées lundi alors que les investisseurs surveillaient le potentiel de nouvelles sanctions contre la Russie dans un contexte d’inquiétudes persistantes concernant l’inflation et la croissance économique mondiale.

Le S&P 500 a augmenté et le Nasdaq Composite a gagné plus de 1 % en intrajournalier, les actions technologiques ayant surperformé. Le Dow Jones Industrial Average a rejoint le S&P 500 et le Nasdaq dans le vert lundi après-midi. Les actions de Twitter (TWTR) ont grimpé de plus de 20 % après que le PDG de Tesla (TSLA), Elon Musk, a révélé qu’il détenait désormais une participation d’environ 9,2 % dans la société de médias sociaux.

Les investisseurs du monde entier ont envisagé les prochaines mesures punitives de l’Union européenne contre la Russie alors que la guerre de plus d’un mois en Ukraine s’intensifiait. L’UE a réagi lundi aux crimes de guerre apparents en Ukraine, alors que les forces russes auraient désormais largement tué des civils et attaqué des infrastructures civiles dans les grandes villes, le bloc déclarant dans un communiqué qu’il “travaillerait de toute urgence à de nouvelles sanctions contre la Russie”. .” Certains grands responsables européens, dont le ministre allemand de la Défense, ont déclaré qu’ils soutiendraient l’interdiction du gaz naturel russe – une décision auparavant exclue des sanctions car la Russie fournit environ 40% de l’énergie gazière de l’Europe.

Les prix du pétrole brut américain ont légèrement augmenté lundi matin et ont semblé augmenter pour la première fois en trois séances. Le pétrole brut Brent, la norme internationale, a également gagné.

Le PDG de JPMorgan (JPM), Jamie Dimon, a également attiré l’attention sur la guerre en Ukraine comme l’un des trois principaux risques qu’il voyait pour les perspectives économiques, selon sa lettre annuelle aux actionnaires largement lue publiée lundi. L’autre comprenait “la reprise spectaculaire alimentée par la relance de la pandémie de COVID-19” ainsi que “le besoin probable d’augmenter rapidement les taux et l’inversion requise du QE [quantitative easing]” de la Réserve fédérale, a déclaré Dimon.

“Nous ne savons pas quel sera son résultat final, mais les hostilités en Ukraine et les sanctions contre la Russie ont déjà un impact économique substantiel. Ils ont ébranlé les marchés mondiaux du pétrole, des matières premières et de l’agriculture”, a déclaré Dimon. “Nos économistes pensent actuellement que la zone euro, fortement dépendante de la Russie pour le pétrole et le gaz, connaîtra une croissance du PIB d’environ 2 % en 2022, au lieu du rythme élevé de 4,5 % auquel nous nous attendions il y a à peine six semaines. En revanche, ils s’attendent à l’économie américaine progressera d’environ 2,5 % contre 3 % précédemment estimés.”

Les inquiétudes concernant la résilience de l’économie américaine face à une crise géopolitique et à une inflation toujours élevée ont été attisées davantage alors qu’une partie étroitement surveillée de la courbe des rendements du Trésor s’est inversée – un mouvement qui a précédé les récessions. Lundi matin, le rendement du billet de référence à 10 ans est resté inférieur à celui du billet à plus court terme de 2 ans. Un tel phénomène s’est produit avant chacune des huit dernières récessions depuis 1969.

“Les investisseurs ont été particulièrement préoccupés par la perspective d’une inversion de la courbe des taux comme signal d’une récession imminente”, a écrit le stratège de Goldman Sachs, David Kostin, dans une note. “Nos stratèges des taux ont récemment relevé leurs prévisions et s’attendent désormais à ce que les rendements 2 ans UST et 10 ans UST finissent 2022 à 2,9 % et 2,7 %, respectivement, pour une hausse de 20 pb. [basis point] renversement.”

“Cependant, nos stratèges notent que la courbe nominale a tendance à s’inverser plus facilement dans des environnements à forte inflation, ce qui signifie qu’il faudrait une inversion de courbe nominale plus profonde que lors des cycles récents pour produire un signal de récession comparable”, a-t-il ajouté. “Les indicateurs d’actifs impliquent une probabilité de récession de 38 % dans les 24 mois.”

11 h 06 HE: Jamie Dimon de JPMorgan affirme que les taux doivent être relevés “substantiellement” pour lutter contre l’inflation

Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a réaffirmé que la Réserve fédérale devra agir de manière agressive, en particulier sur les hausses de taux d’intérêt, afin de maîtriser l’inflation qui se situe toujours à son plus haut niveau depuis 40 ans.

“Une Fed qui réagit fortement aux données et aux événements en temps réel créera finalement plus de confiance”, a déclaré Dimon dans sa lettre annuelle aux actionnaires. “Dans tous les cas, les taux devront augmenter considérablement.”

“Plus la reprise est forte, plus les taux qui suivent sont élevés (je pense que cela pourrait être nettement plus élevé que ce que les marchés anticipent) et plus le resserrement quantitatif (QT) est fort”, a-t-il ajouté. “Si la Fed fait les choses correctement, nous pouvons avoir des années de croissance et l’inflation finira par commencer à reculer. Dans tous les cas, ce processus causera beaucoup de consternation et des marchés très volatils.”

“La Fed ne devrait pas s’inquiéter de la volatilité des marchés à moins qu’elle n’affecte la réel économie », a-t-il noté (c’est moi qui souligne). « Une économie forte l’emporte sur la volatilité du marché.

9 h 42 HE: Hertz annonce son intention d’acheter des véhicules électriques au rival de Tesla, Polestar

Hertz (HTZ) a annoncé lundi son intention d’acheter jusqu’à 65 000 véhicules électriques à Polestar, une start-up automobile en concurrence avec des opérateurs historiques comme Tesla sur le marché des véhicules électriques.

La société de location de voitures a déclaré qu’elle effectuerait ces achats sur cinq ans, la disponibilité devant commencer ce printemps en Europe et plus tard cette année en Amérique du Nord et en Australie.

“Pour Hertz, le partenariat fait partie de l’engagement continu de l’entreprise à être leader en matière d’électrification, de mobilité partagée et d’une première expérience client numérique”, selon le communiqué de presse de l’entreprise. “En plus de mettre la flotte à la disposition de ses clients d’affaires et de loisirs, Hertz étend les véhicules électriques aux conducteurs de covoiturage afin d’accélérer encore l’électrification.”

En octobre 2021, Hertz avait précédemment annoncé avoir commandé 100 000 véhicules Tesla Model 3 pour livraison fin 2022.

9 h 31 HE: S&P 500, le Nasdaq ouvre légèrement plus haut

Voici où les marchés se négociaient juste après la cloche d’ouverture :

  • S&P 500 (^GSPC): -2,68 (-0,06%) à 4 543,18

  • Dow (^ DJI): -80,73 (-0,23%) à 34 737,54

  • Nasdaq (^IXIC): +42,83 (+0,3%) à 14 304,75

  • Brut (CL=F): +3,35$ (+3,37%) à 102,62$ le baril

  • Or (CG=F): +10,80 $ (+0,56 %) à 1 934,50 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^TNX): +3,3 bps pour un rendement de 2,393%

9 h 04 HE: la baisse des actions au premier trimestre a été moins profonde que les baisses trimestrielles précédentes: BofA

Alors que le deuxième trimestre de 2022 est maintenant en cours, Bank of America a examiné de plus près la plus forte baisse trimestrielle du premier trimestre depuis les trois premiers mois de 2020. La société a constaté que malgré la volatilité, les actions s’en sortaient toujours mieux que dans de nombreux cas par le passé. .

“Malgré des niveaux élevés d’incertitude, les actions ont rebondi en mars (rendement total du S&P 500 + 3,7 %) et ont clôturé le premier trimestre en baisse de 4,6 % (jusqu’à 12,3 %)”, a déclaré Savita Subramanian, stratège actions et quantitatif de Bank of America, a écrit dans une note lundi. “Mais une baisse de 4,6% en un trimestre est inférieure à la baisse moyenne historique de 6,5% pour les trimestres en baisse depuis 1936. Les actions ont également surperformé à la fois les bons du Trésor à long terme (-10,2%) et les obligations de sociétés (-7,7%) dans un contexte de taux plus élevés. (rendement 10 ans +83bps).”

Subramanian a également noté que la performance du secteur au cours du premier trimestre – le secteur de l’énergie affichant son meilleur trimestre depuis 1970 – a favorisé les noms qui ont historiquement surperformé pendant les périodes de stagflation ou les périodes de forte inflation et de faible croissance.

“Les trois premiers secteurs depuis le début de l’année (Énergie +38 %, Services publics +4 % et Staples -2 %) ont été les plus performants pendant les périodes de stagflation dans le passé, marquées par un PIB inférieur à la moyenne et une inflation en hausse… tandis que les trois derniers secteurs (Comm. Svcs. -12 %, Cons. Disc. -9 % et Tech -9 %) ont été les moins performants pendant la stagflation », a-t-elle ajouté.

7 h 48 HE lundi: les contrats à terme sur actions augmentent légèrement

Voici où les marchés se négociaient lundi matin :

  • Contrats à terme S&P 500 (ES=F): +5,25 points (+0,12%) à 4 544,5

  • contrats à terme sur le Dow (JM=F): -3 points (-0,01%) à 34 715,00

  • Contrats à terme Nasdaq (NQ=F): +49,25 points (+0,32%) à 14 911,00

  • Brut (CL=F): +0,75$ (+0,76%) à 100,02$ le baril

  • Or (CG=F): +10,10 $ (+0,53 %) à 1 933,80 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^TNX): +2 bps pour un rendement de 2,395%

NEW YORK, NEW YORK – 01 AVRIL : les commerçants travaillent sur le parquet de la Bourse de New York pendant les échanges de l’après-midi du 01 avril 2022 à New York. Les actions américaines ont clôturé en hausse le premier jour de négociation du deuxième trimestre de 2022 après que le ministère du Travail a publié un rapport sur l’emploi qui montrait une augmentation bien supérieure aux tendances pré-pandémiques. (Photo de Michael M. Santiago/Getty Images)

Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter.

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